（起首：Payment 201）

这期 Thinking Crypto 在 Solana Policy Institute Summit 现场采访了 Citi Treasury and Trade Solutions（TTS）数字钞票全球驾御 Ryan Rugg。

Ryan Rugg 解释了 Citi 为什么要鼓吹 Citi Token Services、tokenized deposits 与 stablecoin 关系协作，以及大型企业在的确采纳链上支付前仍要跨过哪些门槛。

他们盘考了以下中枢不雅点：

• Ryan Rugg 从 R3、IBM 到 Citi 的阅历，以赶早期银行定约为何采选自建 permissioned chain。

• Citi Token Services 的中枢狡计：为跨国企业提供 24/7/365 的 realtime liquidity 与 payments。

• Citi 面前策略不是 stablecoin 或 tokenized deposits 二选一，而是 build、partner、invest 三管都下。

• Citi Token Services 已覆盖 USD 与 euro，并在 US、UK、Dublin、Singapore、Hong Kong 等 money hubs 鼓吹。

• 大型企业尚未准备好浮浅使用 stablecoin，主要受流动性考证、wallet/node/key management、policy engine 与批处理系统纠正影响。

Takeaways：

花旗数字钞票计谋中枢不是平安币，而是 Tokenized Deposits（代币化进款）。畴前三年重心修复的是 Citi Token Services，狡计是给企业提供 7×24×365 的及时流动性和支付能力。 

Ryan 明确示意改日不是“平安币替代代币化进款”，而是两者历久共存。平安币和代币化进款分袂适用于不同场景，不是二选一。 

花旗认为企业客户不要单银行 Token，而是但愿赢得 多银行、多币种、多钞票、全天候运行 的网罗能力。区块链实践是连结不同参与方。 

Citi Token Services 仍是进入实践运营阶段，处理鸿沟达到 十亿好意思元级别，并不息增多客户和往复量。 

花旗采选把区块链“掩盖起来”。企业用户不需要钱包、节点、私钥，也不需要学习链操作，只通过 City Direct 使用功绩。 

花旗第一落地场景不是破费支付，而是 Treasury、流动性经管、跨境调拨、全球资金池。实践照旧企业资金网罗升级。 

面前重心走廊是 好意思国—亚洲。典型场景是亚洲供应链、好意思国销售、及时资金回流亚洲，减少预铺资金和恭候结算。 

花旗已部署的主要节点包括好意思国、英国、都柏林、新加坡、香港；救助币种包括 USD 和 EUR，彰着围绕全球 Treasury Hub 修复。 

Ryan 建议改日账户模式可能发生变化，从“现款账户 + 投资账户”变成协调钱包，现款、债券、股票、Tokenized Assets 都放在一个体系里。 

他认为企业暂时不肯大鸿沟用平安币，主要问题不是监管，而是编削本钱太高，包括钱包、节点、私钥、ERP、对账体系、批处理历程等。 

花旗对平安币还有一个疑问：大型企业每天挪动的是数千亿好意思元资金，平安币网罗是否仍是诠释我方能相沿万亿好意思元级流量，谜底暂时还不信赖。 

花旗面前仍运行在 Private Permission Chain（特有许可链） 上，主要讨论监管、安全、AML 和制裁条款。 

花旗莫得我方发平安币，而是和 Coinbase 协作接入链上支付能力，采纳“银行负责客户进口 + 协作伙伴负责链上 Rail”的模式。 

Ryan 认为改日竞争重心不是谁先发币，而是谁掌抓企业流动性、全球资金池和及时算帐网罗。 

一个蹙迫信号是，传统银行仍是默许链上资金改日一定存在，面前竞争的是：谁落幕进口、钱包、算帐网罗和链上法币体系。通盘行业仍是从“要不要作念”进入“谁来作念”的阶段。

Tony Edward：人人好，我是 Tony Edward。

Amanda Wickcraft：我是 Amanda Wickcraft。

Tony Edward：咱们正在 Solana Policy Institute Summit 现场录制节目。今天和咱们一齐的是 Ryan Rugg，他是花旗银行 TTS（Treasury and Trade Solutions）业务全球数字钞票负责东谈主。Ryan，很闲静邀请到你。 

Ryan Rugg：感谢邀请，很闲静来到这里。 

Amanda Wickcraft：Ryan，先先容一下你的布景，以及你在花旗负责什么使命吧。 

Ryan Rugg：我进入这个行业仍是十年了。我功绩生活开动于 R3。面前发生的好多事情，其实都会让我念念起那段阅历。其时 R3 是一个银行定约，人人一齐斟酌区块链如何编削金融行业。那时候大要有 65 家银行参与，咱们融资了 1.27 亿好意思元，成就我方的链，因为其时公链还不适用于高度监管的金融机构。自后我去了 IBM，负责好意思洲区块链业务，在那边和好多银行、金融机构协作。IBM 其时匡助 Anchorage 赢得 BitLicense，也参与制定了怀俄明州关所有字钞票框架。三年半前，我加入花旗银行，主要匡助 TTS 业务，也即是支付、流动性经管和资金经管业务，制定数字钞票计谋。 

Tony Edward：很历害。另外你和 Payments.com 推出了播客《On The Block》，恭喜。 

Ryan Rugg：谢谢。 

Tony Edward：作念得若何样？是什么促使你们推出这个播客？ 

Ryan Rugg：走漏很好。咱们但愿给企业带来更真实、更灵通的盘考：什么是确切，什么仅仅炒作，什么的确有影响力。因为这个行业人人都知谈，每隔几年都会阅历一次周期。

企业的确眷注的是：哪些东西会影响他们？应该采纳什么？应该不雅察什么？改日会若何编削业务模式？比如平安币、代币化进款，它们是不是新的支付轨谈？如果是，企业应该若何接入？若何放进我方的资金体系和大型钞票组合里？

Amanda Wickcraft：花旗是如何愚弄区块链的？先容一下你们的数字钞票计谋吧。 

Ryan Rugg：三年前，咱们从一个中枢假定开动。客户来找咱们，他们需要的是 7×24×365 及时流动性和及时支付。咱们评估了好多技能，不仅仅区块链，但咱们签订到客户不要单一银行刊行的 Token，他们要的是多银行网罗。而区块链荒谬擅长连结不同参与方。于是咱们开动修复代币化进款贬责决议。

畴前一年半，咱们一直在膨胀，面前仍是处理数十亿好意思元鸿沟往复，也看到越来越多客户加入平台。本年 Q1，咱们新增了币种，救助好意思元和欧元；增多了都柏林节点；同期不息把更多分支机构接入平台。咱们的狡计恒久是贬责摩擦最大的场景。

另外，咱们把系统十足整合进现存技能栈。客户登录 City Direct 后，只会看到一个下拉菜单。他们不需要钱包，皇冠体育世界杯中国官网首页不需要运行节点，不需要托管私钥，也不需要学习区块链。咱们把通盘复杂度都掩盖掉了。

因为我早年在 IBM 推动区块链落地时发现，无数企业根底莫得准备好。他们不念念增多新的运营历程，不念念增多新的治理机制，不念念作念荒谬报表，也不念念处理 Token 退换问题。

是以咱们的狡计是让企业无缝接入，并豪迈鸿沟化。 

Tony Edward：花旗是在作念平安币，照旧代币化进款？ 

Ryan Rugg：重心是代币化进款。咱们仍是推出 Citi Token Services。至于平安币，咱们和 Coinbase 协作救助 Pay-in 和 Payout。

全体策略是：有些能力我方修复，有些能力通过协作完成。比如 Citi Token Services 是自建；和 Coinbase 的协作属于伙伴模式。咱们也在投资这个行业，比如 BVNK。

好多东谈主问我是平安币照旧代币化进款。我的谜底一直是：两者都要，不是二选一。不同场景得当不同决议。况兼我功绩生活早期一直以为缺了一块。

畴前人人作念债券代币化、股票代币化、房地产代币化、高流动钞票代币化，但现款结算恒久要回到传统支付轨谈。是以直到链上原生法币出现之前，好多应承都达成不了。区块链的确历害的方位是原子结算、DVP，以及钞票和现款的无摩擦退换。

传统天下里，咱们有现款账户，也有投资账户。改日可能唯有一个钱包，内部同期放现款、钞票和种种 Token。 

Amanda Wickcraft：代币化进款是不是更偏银行之间？平安币偏零卖？照旧两者都会覆盖？ 

Ryan Rugg：这是个好问题。面前咱们重隐衷迹跨国企业。花旗在全球 90 多个国度和地区有业务，功绩约 19，000 家客户，这些客户每天都在作念全球资金流转。

比如面前纽约下昼 4 点，但新加坡仍是凌晨 4 点。传统模式下你不可转账，因为分行关门了。但 Citi Token Services 在新加坡是在线的，是以你不错 7×24×365 转钱。企业不需要提前瞻望，也不需要提前铺资金。这是大型企业超越大的上风。

咱们重心布局好意思国、英国、都柏林、新加坡和香港。货币主如若好意思元和欧元。因为这里摩擦最大，亦然客户需求最强的方位。 

Tony Edward：有莫得重心区域？比如新加坡。客户结构上有什么特色？ 

Ryan Rugg：咱们的客户基本都是跨国企业。有一个重度用户是电商客户。供应链在亚洲，销售市集在好意思国。他们全天卖货，订单可能唯有几好意思元，也可能达到数百万好意思元。资金及时回流亚洲，不再等日终协调处理。通盘对账模式都编削了。

是以亚洲—好意思国走廊仍是成为最大的使用场景之一。因为时差带来的摩擦太大，大要有 12 小时窗口差。 

Tony Edward：好多机构、往复所、银行都在作念代币化，也都在鼓吹 24×7 运作，看起来人人仍是进入竞争阶段了。Ryan，你若何看改日市集？是不是改日通盘东西都会变周到天候运行？以致 AI 会替咱们 24×7 处理这些事情？ 

Ryan Rugg：畴前十年，我一直有一个中枢不雅点：改日的金融网罗一定会变周到天候运行（Always-on）、多钞票（Multi-asset）、多币种（Multi-currency）、多银行（Multi-bank）、跨境及时网罗。

诚然，也有客户告诉我：“我不念念 24×7 使命，我不念念节沐日上班，也不念念周末使命。”

但面前发生的是，多种技能正在交融。你提到了 AI，还有量子狡计，以及区块链。

这些技能改日组合在一齐，会透顶编削金融功绩行业。

缺憾的是，咱们面前还看不到最终模式。好多事情只可回头看时才知谈，但有少量我很信赖：改日一定会愈加自动化。 

Amanda Wickcraft：好多区块链基础智力都是公开网罗。改日银行还会保留特有体系吗？你以为改日会若何发展？ 

Ryan Rugg：咱们面前运行在特有许可链（Private Permission Chain）上，这是一个计谋决定。原因包括安全、监管批准以及客户保护。

面前好多链的安全性如实仍是比以前强好多了，但咱们仍然需要更多监管明晰度。比如一个问题：改日 Token 会不会被当成现款？传统现款进入银行时，咱们会作念 KYC、AML、BSA 查验，客户通过审核之后，银行招揽资金。但链上天下不相似，因为区块链纪录不可删改。我能看到资金五跳之前、十跳之前，以致十五跳之前。如果这些资金也曾过受制裁国度若何办？如果曾触及犯法举止若何办？这些影响是什么？这些问题还莫得十足得到谜底。

另外，安万能力也仍需要连接加强，这么大型企业才会的确餍足进入公链体系。 

Tony Edward：终末一个问题。你们本年最大的优先事项是什么？连接鼓吹代币化？扩展代币化进款居品？增多更多区块链能力？ 

Ryan Rugg：咱们仍是增多了更多分支机构。Q1 咱们上线了新的节点，增多了都柏林，也增多了新的货币，面前仍是救助欧元。接下来本年还会连接扩展，增多更多功能。但最终照旧由客户需求决定。客户的确念念要什么？什么能带来最大 ROI？

面前我以为市集对平安币的意思很高。这亦然咱们和 Coinbase 协作的原因，让客户豪迈接入这些支付轨谈。但大部分企业还莫得准备好厚爱定币放进浮浅业务里。是以咱们推出了 Early Adopter Program（早期采纳计算）。通盘阶梯图都围绕客户需求张开，况兼会不息联络全年。 

Amanda Wickcraft：为什么企业还没准备好用平安币？我确切很敬爱。是优先级问题吗？照旧别的原因？ 

Ryan Rugg：我认为代币化进款仍是贬责了一部分问题，比如跨境资金无摩擦流动。但要知谈，这些大型企业挪动的资金鸿沟不是几百万好意思元。他们每天挪动的是数千亿好意思元。鸿沟超越宏大。那么问题来了：平安币生态确切考证过这种流动性能力吗？它确切仍是诠释我方不错每天承载数万亿好意思元吗？我以为这个问题还莫得十足回应。

另外还有基础智力问题。企业餍足部署钱包吗？餍足托管节点吗？餍足经管私钥吗？餍足作念策略引擎吗？这些都意味着修复新的基础智力。而企业现存体系本人是批处理模式。他们周末要作念对账。面前你等于条款他们重建通盘技能栈。是以这背后需要无数资源、无数时辰和无数参加。 

Tony Edward：超越感谢你，Ryan。 

Ryan Rugg：谢谢邀请，很闲静参与。